Pārdo
Provizoriskais solījums parRakt airgas, Dienvidkorejas trešais - lielākais rūpniecības gāzes uzņēmums ir paredzēts notikt jūnijā. Ar infrastruktūras aktīviem, kas šobrīd ir ļoti pieprasīti apvienošanās un apvienošanās tirgū, paredzams, ka vairāki lieli aizjūras privātā kapitāla fonda (PEF) pārvaldības uzņēmumi, kuriem ir liela interese par Dienvidkorejas vietējiem ieguldījumiem, iesniegs piedāvājumus.
Sākotnējie piedāvājumi, kas plānoti jūnijā
Saskaņā ar Korejas plašsaziņas līdzekļu ziņojumiem 28. datumā,Goldman SachsunJP Morgan, Organizatori, kas paredzēti Dig Airgas pārdošanai, jūnija pirmajā nedēļā veiks provizoriskas solīšanas. Galvenās aizjūras PEFS un infrastruktūra - fokusētas PEF, ieskaitotKohlbergs Kraviss Roberts (KKR),
Brookfield Asset Management, Eotpartners, BlackRock, Stonepeak un Ice Squared Capital, tiek ziņots, ka apsver dalību.
Sākotnējais solījums par Dig Airga sākotnēji tika plānots šajā mēnesī, bet tika atlikts atlikšana uz investīciju memorandu (IM) nosūtīšanu galvenajiem pircējiem. Starp provizoriskajiem kandidātiem KKR, Brukfīldas un ICE Squared Capital bija iesaistīti sākotnējā solīšanāGaisa produkti Koreja(kuru pārdošana pagājušajā gadā neizdevās) un ir konsekventi izrādījusi interesi par Dienvidkorejas vietējiem infrastruktūras aktīviem. Pārdevējs plāno rīkot sākotnējus solījumus izvēlēties kvalificētus kandidātus (atlases sarakstu), kam seko oficiāla solīšanas process.
Macquarie Asset Management, kas pārdod 100% akciju
Pārdošana ir saistītaMacquarie Asset Management 100% akcijuDig Airgas, tā lielākais akcionārs. Digas Airga tika dibināta 1979. gadā kā kopuzņēmums starp Daesung Industrial un Francijas globālo rūpniecības gāzes uzņēmumuGaisa šķidruma grupaApvidū Tomēr, pateicoties uzņēmējdarbības vides pasliktināšanai 2017. gadā,MBK partneriiegūtas vadības tiesībasKRW 1,8 triljoniApvidū 2019. gadā Macquarie Asset Management iegādājās vadības tiesības no MBK Partners parKRW 2,5 triljoni, kļūstot par lielāko akcionāru.
Pārdevējs cer uz aptuveni pārdošanas cenu aptuveniKRW 5 triljoni (aptuveni 26,2 miljardi USD)Apvidū Šī cena tiek aprēķināta, reizinot Digas Airgas prognozēto EBITDA (ienākumi pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma un amortizācijas) KRW 250 miljardu apmērā pagājušajā gadā līdz 20 reizēm. 20 reizes vairākkārt tika izmantots arī rūpnieciskās gāzes ražotāja gaisa produktu Korejas paredzētās pārdošanas cenu aprēķināšanai, kad tas tika izlikts pārdošanai pagājušajā gadā. Balstoties uz to, tiek prognozēts, ka Air Products Korejas uzņēmuma vērtība sasniegs arī KRW 5 triljonus.
Potenciālā cenu korekcija nepietiekamas veiktspējas dēļ
Tomēr, tā kā Dig Airgas faktiskā EBITDA pagājušajā gadā bija KRW 210,6 miljardi, kas ir zemāks, nekā gaidīts, daži novērtējumi liecina, ka pārdošanas cena varētu samazināties līdz aptuveniKRW 4 triljoni (aptuveni USD 20,96 miljardi USD)Apvidū Kaut arī rūpnieciskās gāzes tiek uzskatītas par infrastruktūras aktīviem ar stabilu veiktspēju, pamatojoties uz ilgiem - termiņa līgumiem, tās neizbēgami ietekmē tādas industrijas, piemēram, pusvadītāji, displeji un elektrisko transportlīdzekļu baterijas. Īpaši pusvadītāju nozare tiek uzskatīta par nozari, kurā tirgus lejupslīde varētu novest pie darbības pasliktināšanās.
Digas Airgas plāno aktīvi veikt jaunus ieguldījumus objektos, tostarp jaunas rūpnieciskās gāzes ASU (gaisa atdalīšanas vienības) rūpnīcas būvniecībā Čungju pilsētā, Ziemeļšungčeongas provincē, Dienvidkorejā, šā gada otrajā pusē. Papildus rūpnieciskajām gāzēm uzņēmums arī plāno palielināt savu sevi - izstrādāto gaisa atdalīšanas rūpnīcu (ASP) eksportu un paplašināt savu produktu portfeli no rūpnieciskām gāzēm līdz inženierzinātnēm.
